프로로지스 vs 리얼티 인컴 비교 분석

1. 기본 정보

  프로로지스 (PLD) 리얼티 인컴 (O)
본사 미국 캘리포니아 샌프란시스코 미국 캘리포니아 샌디에이고
설립연도 1983년 1969년
주요 자산 물류창고, 유통센터 리테일(소매점), 오피스, 산업시설
상장 NYSE: PLD NYSE: O
포트폴리오 국가 19개국 이상 주로 미국, 일부 유럽
시가총액(2025년) 약 1,000억 달러 약 450억 달러

2. 사업 모델 차이


  프로로지스 (PLD) 리얼티인컴(O)
주요 임차인 아마존, 페덱스, 월마트 등 이커머스 중심 월그린, 세븐일레븐, 홈디포 등 오프라인 소매 중심
부동산 유형 산업용 물류시설 단일 임차 상업시설(NNN 리스 중심)
임대 방식 장기 + 단기 혼합 / 변동 임대료 많음 100% 장기 고정 NNN 리스 (운영비는 임차인 부담)
수요 트렌드 전자상거래 확대에 따른 구조적 성장 소비 회복 및 오프라인 리테일 회복에 영향 받음

3. 재무 및 배당 비교


  프로로지스(PLD) 리얼티인컴(O)
연 매출 (2024년) 약 75억 달러 약 40억 달러
FFO (2024) 약 $5.55/주 약 $4.13/주
배당수익률 약 2.7% 약 5.3% (높음)
배당 지급 분기별 월별 지급 (큰 장점)
배당 성장률 연 8~10% 연 3~4%
FFO 대비 배당성향 약 65% 약 75~80%

➡️ 리얼티 인컴은 고배당 + 매달 배당 지급,
➡️ 프로로지스는 낮은 배당이지만 높은 성장성과 자산가치 상승 여력이 있습니다.

4. 주가 흐름과 변동성

항목프로로지스리얼티 인컴
  프로로지스(PLD) 리얼티인컴(O)
변동성(베타) 약 0.9 약 0.7
5년간 주가 성장률 약 +60% 약 +15%
금리 민감도 중간 높음
  • 프로로지스는 금리 상승 시 타격이 덜하고, 자산가치 상승으로 커버 가능
  • 리얼티 인컴은 현금 흐름 안정성은 강점이지만, 금리 상승기엔 주가 압박을 크게 받음

5. 투자자 관점 요약


  프로로지스(PLD) 리얼티인컴(O)
✅ 강점 글로벌 물류 성장, 전자상거래 수혜, 자산가치 상승 월배당, 고배당수익률, 리테일 임대 안정성
⚠️ 리스크 개발비 증가, 경기 침체 시 물류 수요 감소 금리 민감도 높음, 일부 업종(소매) 구조 변화 위험
👤 추천 투자자 성장+배당 균형형 투자자 배당 소득 중심, 안정적 현금흐름 선호 투자자

 

🔹 **프로로지스(PLD)**는 성장 중심의 산업용 부동산 리츠로, 전자상거래와 글로벌 물류 수요 확대에 따라 장기 성장성이 뛰어난 종목입니다.
🔹 **리얼티 인컴(O)**은 매달 고정적으로 배당을 원하는 안정형 투자자에게 적합한 종목이며, 금리 정점 이후에는 반등 여력도 큽니다.

 참고: 두 종목 모두 **리츠 ETF (예: VNQ, SCHH)**에 포함되어 있으며, 방어적 자산 분산에도 활용됩니다.

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